Выбор редакции

Финграмота 14 Июля 2015

Тихий квартирный… июль

Обзор рынка недвижимости по итогам первого полугодия 2015 г.

Финграмота 6 Мая 2015

Сколько можно играть пешками?

Последние полгода я чаще обычного наблюдаю клиентов, которые приходят к нам именно для обмена валюты. Желая сохранить св...

Справочник 17 Февраля 2015

Решение о присоединении

По итогам 2014 года действующий ипотечный портфель ВТБ24 рос опережающими темпами и увеличился почти на 50% или на 2...

Публикации все

Ссылки по теме все

  • 13 Ноября 2018

    Кто работает - тот платит

    Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) на основании данных от 4 100 тысяч российских кредиторов отмечает сни...
  • 6 Ноября 2018

    Деньги в розыске

    Компании и государство ищут деньги на внутреннем рынке: объем долговых бумаг, выпущенных в России, достиг исторического ...
  • 3 Ноября 2018

    Народ забирает деньги

    Снижение объема вкладов населения в российских банках в третьем квартале 2018 года в реальном выражении составило 1,1%,...

Мероприятие

6 Ноября 2018

Деньги в розыске

Деньги в розыске
Деньги в розыске
Компании и государство ищут деньги на внутреннем рынке: объем долговых бумаг, выпущенных в России, достиг исторического максимума. По данным Центробанка на 1 сентября, он составил 21 трлн рублей, 97% номинировано в рублях. Активнее внутри страны занимают банки, нефинансовые компании и государство, меньше всего — нерезиденты.

Ставки по облигациям для надежных заемщиков сейчас ниже, чем по кредитам, и в целом такой способ привлечения капитала обходится дешевле. Кроме того, многие стараются не затягивать с размещением, которое завтра может подорожать, отмечают эксперты.

На 1 сентября 2018 года, объем долговых бумаг, размещенных на российском рынке, достиг 21 трлн рублей, следует из данных ЦБ. 97% этой суммы приходится на бумаги, номинированные в рублях. Годовой темп прироста составил 18,4%. Банки увеличили заимствования на 9,3%, органы госуправления — на 11,6%, а нефинансовые компании — на 15,9%. На эти же секторы приходится большая часть уже размещенных долговых бумаг.

21 трлн рублей — рекордная сумма. По данным Банка России, на 1 сентября прошлого года объем выпущенных бумаг составил 17,73 трлн рублей, в начале осени 2016-го — 14,32 трлн рублей.

Эмитенты вплоть до «санкционной» паузы во II и III кварталах этого года активно выходили на рынок с новыми размещениями, отметил эксперт ГК «Финам» Алексей Ковалев. Компании и госорганы пользовались снижением стоимости займов на фоне замедления инфляции и снижения ставок в экономике, пояснил он.

Размещать облигации на бирже в целом дешевле, чем брать кредит в банке, полагает аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. По данным Московской биржи, доходность индекса корпоративных облигаций сроком на 1–3 года для компаний с рейтингом выше «BBB-» составляет 7,98%, средняя ставка по кредиту на тот же срок — 9,28%, пояснил эксперт.

Облигационный рынок сейчас самый прозрачный и долгосрочный, считает Алексей Ковалев. По данным ЦБ, общий объем выпущенных долговых бумаг госорганов составляет 8,26 трлн рублей, нефинансовых компаний — 6,73 трлн рублей, а банков — 1,78 трлн рублей. На нерезидентов при этом приходится всего 116,8 млрд рублей, а на страховые компании — только 7 млрд рублей.

Однако цена вопроса зависит от сегмента, в котором компания работает, и от ее надежности. Максимальный уровень доходности в сегменте облигаций федерального займа сейчас составляет 8,6%. Наиболее высоконадежные корпоративные и банковские выпуски (нефтяные компании, госбанки, естественные монополии) размещаются и торгуются с премиями 50–100 б.п. к выпускам ОФЗ, отметил Алексей Ковалев. То есть максимум 9,6% годовых. Менее надежные бумаги размещаются, соответственно, с еще большими премиями по доходности.

Банки и компании занимают внутри страны, так как условия заимствования на рублевом рынке выгоднее, чем в иностранной валюте, особенно если рубль слабый, как сейчас, пояснила заместитель директора аналитического департамента компании Альпари Наталья Мильчакова. Но и эту цену приходится платить тем, кто не может рассчитывать на кредит в банке. Кредитные организации обычно требуют в залог недвижимость, основные фонды и земельные участки, что практически лишает возможности IT-сектор или медийный сектор привлекать такие деньги, отметила эксперт.

Кроме того, крупный выпуск облигаций всегда обходится дешевле банковского займа. К тому же благодаря тому, что ЦБ следит за инфляцией, покупать облигации с фиксированной на весь срок доходностью стало безопаснее (нет риска, что ставки в экономике вырастут и это станет невыгодно), за счет этого заметно вырос спрос, отметил Тимур Нигматуллин.

Отсутствие длинных денег считается одной из главных проблем российской экономики: это сдерживает экономический рост и ограничивает круг потенциальных проектов. Облигации — как раз способ финансировать долгосрочные инвестиции, полагает Алексей Ковалев. Таким образом, внутренний российский рынок обладает потенциалом для финансирования долгосрочных планов развития страны. Правительство не раз пыталось привлечь граждан на фондовый рынок и в некотором смысле достигло успеха: облигации, особенно госбумаги или выпуски надежных госкомпаний, становятся основой портфелей инвесторов на индивидуальных инвестиционных счетах.



Источник - ИЗВЕСТИЯ

Свежие новости

13 Ноября 2018

Страхование в честь "Зеленого дня"

СК «Сбербанк страхование жизни» поздравляет со  177-летием ПАО Сбербанк и запускает эксклюзивные предложения в рамках «Зеленого дня». Компания предлагает клиентам приобрести полисы накопительного и инвестиционного страхования жизни со специальными условиями.
13 Ноября 2018

"Польза": умножить на 10

С 12 ноября 2018 года Банк Хоум Кредит предлагает десятикратную «Пользу». Что это значит? Новые клиенты, которые оформят дебетовую карту «Польза» через дистанционные каналы с 12 ноября по 15 декабря 2018 года включительно, будут получать на остаток по счету 10% годовых.
13 Ноября 2018

Финтех - это важно

Один из крупнейших банков страны АО «Россельхозбанк» вошел в состав Ассоциации ФинТех (АФТ). Соответствующее решение принял Наблюдательный совет АФТ.  Специалисты Банка совместно с другими участниками АФТ будут создавать новые технологические решения и финансовые инструменты, а также внедрять уже разработанные на базе АФТ продукты и сервисы в бизнес-процессы банка.